(2024) Il più grande perdente dei "Magnifici Sette" potrebbe salire del 1.140%, secondo Ark Invest di Cathie Wood

Cathie Wood è convinta che Tesla sia leader nell'ambito dell'intelligenza artificiale (AI) e che rappresenti un'enorme opportunità, nonostante recenti ostacoli nel suo core business.

I "Magnifici Sette" sono un gruppo di titoli tecnologici più importanti al mondo. Lo scorso anno hanno registrato un rendimento medio del 112%, guidato da Nvidia, che ha guadagnato un enorme 239%.

Nvidia continua a guidare il gruppo al rialzo nel 2024, ma le azioni del gigante dei veicoli elettrici (EV) Tesla ( 1,62%) vanno nella direzione opposta: dati da

Le azioni di Tesla sono ora quotate il 57% al di sotto dei massimi storici. L'azienda sta soffrendo per il rallentamento delle vendite di veicoli elettrici - da cui trae la maggior parte delle entrate - che sta costringendo gli investitori a modificare le loro aspettative di crescita per il futuro.

Ma la direttrice di Ark Investment Management ritiene che Tesla sia più di un'azienda di veicoli elettrici. A suo avviso, Tesla rappresenta la più grande opportunità nel settore dell'intelligenza artificiale (AI) grazie al suo software di guida autonoma leader del settore, che potrebbe portare l'azienda a una valutazione astronomica in futuro.

L'obiettivo di prezzo di Ark per le azioni Tesla implica un rialzo del 1.140% nei prossimi tre anni, ma è realistico?

Tesla ha affrontato le sfide del 2024, ma il 2024 potrebbe essere peggiore

Nel 2024 Tesla ha consegnato un record di 1,8 milioni di veicoli elettrici e la sua Model Y è diventata l'auto più venduta al mondo. Tuttavia, con i consumatori in difficoltà a causa dell'inflazione elevata e dell'aumento dei tassi d'interesse, l'azienda ha ridotto il prezzo dei suoi veicoli elettrici in media del 25,1% durante lo scorso anno per stimolare la domanda.

Data l'incertezza del clima economico, Tesla ha scelto di non rilasciare previsioni di vendita per il 2024. Gli investitori non amano l'incertezza, e la mancanza di indicazioni è un elemento che si riscontra nelle prime fasi del 2024. Alcuni analisti ritengono che l'azienda consegnerà circa 2,2 milioni di auto quest'anno, pari a una crescita del 22% rispetto al 2024. Si tratta di meno della metà dell'obiettivo di crescita annuale a lungo termine del 50% costantemente previsto dal CEO.

Si teme che la domanda di veicoli elettrici si stia affievolendo in tutto il settore. Alla fine dello scorso anno, Ford ha rinviato investimenti per 12 miliardi di dollari nelle sue attività EV, citando la debolezza della domanda. La General Motors ha rinunciato a un accordo da 5 miliardi di dollari con la Honda per la produzione di un modello EV a prezzi accessibili e l'azienda ha abbandonato le previsioni di produzione da tempo formulate per il 2024. La start-up di veicoli elettrici Rivian Automotive ha emesso una previsione di produzione molto debole per il 2024, annunciando al contempo l'intenzione di tagliare il 10% della sua forza lavoro a febbraio.

Nella teleconferenza con gli investitori per il quarto trimestre del 2024, Tesla ha offerto agli investitori alcuni dettagli su un modello di EV a prezzi accessibili che intende produrre a partire dal 2024. Il modello avrà un prezzo di base di circa 25.000 dollari per attirare i consumatori che si trovano nella fascia di reddito più bassa e che altrimenti sceglierebbero un'auto a gas. Potrebbe essere un importante motore di crescita per Tesla, ma non risolverà i problemi a breve termine dell'azienda.

Un'auto Tesla nera che guida su una strada aperta nella neve] (https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F768881%2Fa-black-tesla-car-driving-on-an-open-road-in-the-snow.jpg&op=resize&w=700).

Fonte dell'immagine: Tesla. Il rallentamento delle vendite e il calo dei prezzi hanno fatto crollare gli utili di Tesla nel 2024

Nel 2024 Tesla ha registrato un fatturato record di 96,7 miliardi di dollari, con un aumento del 19% rispetto al 2024. I ricavi sono cresciuti molto più lentamente delle consegne di veicoli Tesla, soprattutto a causa dei tagli di prezzo di cui ho parlato.

Ma i tagli ai prezzi hanno avuto un impatto ancora maggiore sulla redditività dell'azienda. La diminuzione dei ricavi per vendita di veicoli elettrici ha portato Tesla a scendere al 18,2% nel 2024, dal 25,6% nel 2024. Di conseguenza, gli utili per azione (principi contabili generalmente accettati) sono scesi del 23% a 3,12 dollari.

Ciò ha serie implicazioni per la valutazione che gli investitori applicano alle azioni Tesla.

La previsione di Ark per le azioni Tesla non si basa solo sulle vendite di EV

Secondo Ark, il prezzo delle azioni di Tesla potrebbe raggiungere i 2.000 dollari entro il 2024, grazie non solo alle vendite di auto elettriche, ma anche al software di guida autonoma. Se nel 2024 l'85% del fatturato di Tesla proveniva dalle vendite di veicoli elettrici, Ark prevede che entro il 2024 questo calerà al 47%, con il restante 44% derivante dalla nuova tecnologia.

Il software di guida autonoma di Tesla è ancora in modalità beta, ma ha completato più di 500 milioni di chilometri di test nel mondo reale con i clienti partecipanti. Il software potrebbe trasformare l'economia dell'azienda in diversi modi.

In primo luogo, Tesla guadagnerà un canone di abbonamento da ogni cliente che acquisterà il software di guida autonoma. In secondo luogo, Musk afferma che Tesla potrebbe prendere in considerazione la possibilità di concederlo in licenza ad altre case automobilistiche. Il software ha in genere un elevato margine di profitto lordo, fino all'80%, quindi queste due fonti di guadagno potrebbero far schizzare alle stelle gli utili dell'azienda una volta raggiunta la scala.

Infine, Musk vuole costruire una rete di ride-hailing a guida autonoma, in modo che i clienti Tesla possano monetizzare le loro auto quando non le usano. Il funzionamento sarebbe simile a quello di , con Tesla che guadagnerebbe una parte dei ricavi in cambio della manutenzione della rete.

È interessante notare che la previsione di Ark non tiene conto del contributo alle entrate del nuovo robot umanoide di Tesla, Optimus. Le vendite potrebbero iniziare nel 2024 e Musk intende spedire milioni di unità a 20.000 dollari l'una, quindi potrebbe essere un'opportunità enorme. In teoria, Optimus potrebbe sostituire molti posti di lavoro umani in settori come quello manifatturiero, per consentire agli stabilimenti di operare 24 ore su 24.

Le azioni Tesla possono davvero salire del 1.140% da qui?

Torniamo per un attimo ai 3,12 dollari di Tesla. Sulla base di questa cifra e dell'attuale prezzo delle azioni, Tesla scambia a un valore di 56,2.

Pertanto, nonostante il crollo del 57% del prezzo delle azioni dalla fine del 2024, Tesla è ancora quasi due volte più costosa rispetto ai suoi colleghi del settore tecnologico, rappresentati dall'indice Nasdaq-100, che scambia a un rapporto P/E di 32,9.

La previsione di Ark, secondo cui le azioni Tesla raggiungeranno i 2.000 dollari entro il 2024, si basa sul fatto che l'azienda genererà 1.000 miliardi di dollari di fatturato annuo entro tale data. In altre parole, i ricavi dell'azienda dovranno crescere di oltre dieci volte da qui, o dell'80,2% annuo composto.

Ricordiamo che lo stesso Musk punta solo a un aumento del 50% annuo delle consegne di veicoli elettrici in futuro, e probabilmente l'azienda non riuscirà a raggiungere questo obiettivo nel 2024. Inoltre, anche se il software di guida autonoma potrebbe trasformare in meglio l'economia di Tesla, è ancora in modalità beta, senza una data di rilascio certa. È improbabile che l'adozione su larga scala avvenga entro il 2024.

La probabilità che le azioni Tesla salgano del 1.140% e raggiungano i 2.000 dollari entro il 2024 appare bassa. Tuttavia, potrebbe ancora essere un ottimo investimento a lungo termine grazie al suo software di guida autonoma, al suo robot Optimus e ai suoi veicoli elettrici a prezzi accessibili, ma non ancora.

Gli investitori potrebbero acquistare le azioni Tesla dopo ulteriori aggiornamenti su questi fronti, forse verso la fine di quest'anno o nel 2024, a seconda dei progressi dell'azienda. John Mackey, ex CEO di Whole Foods Market, una filiale di Amazon, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex direttore dello sviluppo del mercato e portavoce di Facebook e sorella di Mark Zuckerberg, CEO di Meta Platforms, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. Suzanne Frey, dirigente di Alphabet, è membro del consiglio di amministrazione di The Motley Fool. non ha posizioni in nessuno dei titoli citati. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Tesla e Uber Technologies. The Motley Fool raccomanda General Motors e consiglia le seguenti opzioni: long gennaio 2024 $ 25 call su General Motors, long gennaio 2024 $ 395 call su Microsoft e short gennaio 2024 $ 405 call su Microsoft. Il Motley Fool ha un .